تبیین پدیده شتاب و منابع ایجاد آن در بورس اوراق بهادار تهران
نویسندگان
چکیده
در این تحقیق، به تبیین پدیده شتاب و منابع ایجاد آن در بورس اوراق بهادار تهران می پردازیم. جامعه آماری تحقیق حاضر، کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. 90 شرکت به روش نمونه گیری حذفی انتخاب شده اند که طی دوره زمانی 1390-1385 مورد بررسی قرار می گیرند. آزمون فرضیه ها با استفاده از روش مقایسه میانگین و روش حداقل مربعات صورت پذیرفت. نتایج تحقیق نشان می دهد که استراتژی شتاب در هر دو دوره تشکیل و نگهداری 3 و 6 ماهه سودآور بوده است. در ادامه بازده سهام برنده و بازنده با مدلcapm و مدل سه عاملی فاما و فرنچ تخمین زده شد و نتایج آزمون مربوطه نشان داد که بازده استراتژی شتاب از بین نمی رود و فقط کمی تعدیل می گردد. به منظور تبیین منابع شتاب دو عامل ریسک و تورش های رفتاری به عنوان متغیر مستقل در معادله ای تخمین زده می شود، نتایج نشان می دهد که تورش های رفتاری در هر دوره 3 و 6 ماهه به عنوان منبع شتاب مورد تأیید قرار گرفته و عامل ریسک فقط در دوره 6 ماهه آزمون به عنوان منبع شتاب، رابطه معنی داری با بازده استراتژی شتاب دارد.
منابع مشابه
بررسی استراتژی های شتاب ومعکوس در بورس اوراق بهادار تهران
The profitability of momentum and contrarian strategies indicates the predictability of stock returns, so these strategies contradict the concept of market efficiency. This paper investigates the profitability of intermediate and short-term horizon trading strategies in Tehran Stock Exchange. To do this, a sample of 50 companies accepted in Tehran Stock Exchange for the period of 2002 to 2007 w...
متن کاملبررسی استراتژی های شتاب ومعکوس در بورس اوراق بهادار تهران
کسب سود مازاد از استراتژیهای شتاب و معکوس نشان دهنده قابلیت پیش بینی بازده سهام است، ینابراین در مقابل تئوری بازار کارا که می گوید سرمایه گذاران با استفاده از قیمتهای تاریخی نمی توانند بازده های اضافی به دست آورند، قرار می گیرد. هدف این مقاله بررسی قابلیت سوددهی استراتژیهای شتاب و معکوس برحسب افق های زمانی کوتاه مدت و میان مدت است.برای این منظور داده های 50 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار...
متن کاملتبیین ارزش بازاری اختیارهای واقعی در بورس اوراق بهادار تهران
در مقاله حاضر بررسی این ایده مد نظر است که آیا قیمتهای سهم در بازار، انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به ارزش اختیارهای واقعی را منعکس می‌‌کند؟ به این منظور رابطه میان بخشی از ارزش بازاری سهام-شرکت که ناشی از اختیارهای واقعی است(ROR) و متغیرهایی که با اختیارهای واقعی مرتبط هستند، مورد بررسی قرار گرفتند. نتایج بررسی انجام شده بر اساس دادههای133 شرکت تولیدی-صنعتی طی دوره 10 ساله در قالب پانل دیتا جهت...
متن کاملبررسی تاثیر حجم معامله بر بازدهی استراتژیهای شتاب و معکوس در بورس اوراق بهادار تهران
یکی از چالش برانگیزترین مشاهدات در بازارهای مالی این است که بازده سهام عادی برخلاف فرضیه بازار کارا در بازه‌های زمانی مختلف دارای رفتار خاصی می‌باشد. یکی از این رفتارهای نابهنجار، تاثیر استراتژی شتاب و معکوس می‌باشد. هدف از تحقیق حاضر بررسی بازدهی استراتژیهای شتاب و معکوس با توجه به حجم معامله در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. جامعه آماری این تحقیق، شامل 108 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق ...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
عنوان ژورنال:
دانش سرمایه گذاریجلد ۲، شماره ۶، صفحات ۱۴۱-۱۵۴
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023